[기업 살펴보기] 지니언스 - 클라우드, NAC, EDR 코스닥 네트워크 보안의 강자

 

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안녕하세요.

또바기쓰입니다.

 

아주 오래 묵혀두었던 블로그를 투자를 위한 기록, 내용 공유 등의 목적으로 본격적으로 시작해보고자 합니다.

처음으로 다루게 될 내용들은 현재 투자하고 있는 포트폴리오에 대해 차근차근 뜯어서 분석해 살펴볼 예정입니다.

 

대망의 첫 기업으로는 바로 "지니언스"입니다.

 

거래량이 굉장히 적은 상장회사라서 어떤 회사인지 존재했던 회사인지도 모르시는 분들도 많으시리라 생각합니다ㅠ.ㅠ

 

어떤 사업으로 수익을 창출해내는 회사이며 현 상황은 어떤지 마지막으로 정리 후 왜 투자를 하게 됐는지 말씀드리겠습니다.

 

1. 무엇을 하는 회사인가?

2005년 1월 6일 설립 / 네트워크 접근제어(NAC) 솔루션 개발 사업을 주요 사업으로 영위

동사는 국내 네트워크 접근제어 시장점유율 1위를 유지중이며 특히 NAC부문은 72%수준의 점유율

매출 2위 기업 대비 약 5배 가량의 점유율을 기록함.

2019년 처음 진행된 금융권 최초 EDR 사업을 수주하였으며 하반기 최대 사업인 NH농협의 EDR 사업을 수주

 

회사 소개로 나와있는 내용인데 저도 처음에 내용을 읽고나서 그래 뭐 .. 시장점유율 1위이고 사업 수주가 잘 이루어지고 있구나 .. 근데 정확히 어떤 사업을 한다는건지 잘 모르겠는데 ? 라는 아주 강렬한 느낌을 받았습니다 ㅋㅋ ..

 

우선 용어 자체가 생소하여 위에 나와있는 용어부터 간략히 짚어드리고 넘어가겠습니다.

NAC = Network Access Control

EDR = Endpoint(단말), Detection(탐지), Response(대응)

 

NAC는 쉽게 말하자면 기본적으로 컴퓨터에 방화벽 시스템이 있는거 아시죠 ? 방화벽이 여러분들의 전자기기 네트워크에 대한 위험성 있는 존재로부터의 외부 접근을 제어해주고 막아주는 역할인데 NAC는 한층 더 발전된 방화벽 형태라고 이해해주시면 편하실 것 같습니다.

 

EDR은 위에 나와있듯 어떤 휴대폰, 컴퓨터 등의 단말로 접근하는 위험 요소를 탐지하고 해당 요소를 예방하고 제거할 수 있도록 대응하는 시스템을 말합니다. 단말기 실시간 대응을 위한 모니터링 시스템정도로 이해해주시면 편하실 것 같습니다.

지니언스의 제품 라인업 / 출처 : 지니언스 2020년 IR 배포 자료

 

2. 현 상황은 어떠한가 ?

국내 정보보안 분야에서는 기술적 경쟁력이 뛰어나며 시장의 선두주자로서 점유율 우위를 보이고 있습니다.

하지만 클라우드, 5G 등 기술 및 데이터 분야쪽에서 정보 보안 기술에 대한 필요성과 이슈는 국내에서만 국한되지 않습니다. 오히려 해외에 더 많은 고객들과 더 큰 시장이 존재하기 때문에 지니언스는 해외 사업에서도 성과를 차근차근 나타내며 저변을 확대하려는 노력을 하고 있습니다.

 

해외 사업 진출과 관련한 확인된 사항만 간략히 짚어드립니다.

*2020년 미국에서 We-Bridge를 공동 설립하였습니다.

위-브릿지는 B2B 그리고 보안분야에 특화된 전문 유통 기업으로써 미국 시장에 진출하려는 국내 소프트웨어 기업들을 위한 파트너쉽 프로그램을 공개했습니다. 공동 설립자는 지란지교 창업자 오치영 대표, 지니언스 이동범 대표, 그리고 미국과 이스라엘에 사업기반을 둔 비욘드시큐리티의 창업자 2명 입니다.

 

*클라우드 네트워크 분야의 1위 선두 기업 "인포블록스"와 전략적 기술 제휴를 체결했습니다.

자세한 사항은 남겨드린 링크에서 확인해보시길 권해드립니다.

http://www.cctvnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=160608

지니언스, 클라우드 네트워크 관리 1위 기업 ‘인포블록스’와 기술 제휴 - CCTV뉴스

*미국, 유럽, 중동에 지니언스 NAC 분야 제품을 공급합니다.

위와 마찬가지로 기사로써 읽고 판단하시길 권해드립니다.

http://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2019112102109931032004&ref=naver

지니언스, 미주·유럽·중동에 클라우드 기반 차세대 NAC 공급

위와 같이 해외에서 사업 확장을 위해 활발한 움직임을 보이고 있습니다.

 

국내에서는 우정사업본부, 하이트진로, 한국도로공사 등에 제품을 공급하기로 하였습니다.

그리고 정보보안쪽으로는 국내 최대 프로젝트라는 NH농협은행의 EDR 사업을 위해 수많은 기업들과 입찰 경쟁에 뛰어들었으나 NH농협은행은 가장 폭넓은 연동성을 보여준다는 "지니언스"의 손을 먼저 들어주었습니다. 물론 아직 본사업에 대한 확정 수주는 아니나 시범사업인 5,000대 정도의 단말 사업에서 큰 문제만 발생하지 않는다면 10만대 가량의 본사업 수주에도 청신호가 켜지지 않을까 하는 기대감입니다.

 

출처 : 2020년 지니언스 IR 배포 자료

 

 

3. 나는 왜 지니언스에 투자하기로 결정했는가 ?

짧고 굵게 두 가지 이유로 말씀드리겠습니다.

우선 지니언스가 상장한 이후로 주가 차트를 살펴보면 이해가 가지 않으실 분들이 많으실 겁니다.

 

보시는 바와 같이 지니언스는 상장한 이래로 아주 차근차근 우하향을 지속했습니다. 17년 하반기에 상장하여 2020년 7월인 현재까지요 하하하 ...

 

주가의 등락폭이 그렇게 심하진 않으나 꾸준히 내려갔고 투자자들의 관심 밖 기업이였습니다. 저는 매년 조금씩이지만 꾸준히 큰 위기없이 성장했다는 이 기업이 도대체 주가는 왜 이럴까 하며 끝없이 스스로에게 물었습니다.

 

그 결과 제가 내린 결론은 지니언스에 투자를 결정한 첫 번째 이유가 됩니다. 그동안은 투자자들이 열광하고 관심을 가질 만한 사업 영역이 아니였다는 것입니다. 즉 너무 미래를 일찍 바라본 나머지 이 기업은 홀로 고독한 싸움을 하고 있었습니다. 시중에 나와있는 다른 기업들의 보안 제품으로도 잠재고객들은 큰 문제없이 잘 지내고 있었습니다.

 

허나 이젠 시대가 바뀌었죠 ? 글로벌하게 5G라는 고주파수 통신망이 필요하게 됐고 클라우드라는 방대한 양의 데이터 저장고가 필요할만큼 세상의 대부분의 정보가 데이터의 형태로 담겨집니다. 사람들은 더이상 공책에 무엇을 적지 않습니다. 그리고 사람들은 또 더이상 집에 있는 TV에 많은 시간을 할애하지 않습니다. 

 

그렇습니다. 사람들은 이제 기술과 물건이 접합된 IoT 기술 제품, 핸드폰, 블루투스 이어폰, 유튜브를 이용하죠. 이제 여러분들과 제가 사용하는 모든 생태계는 데이터와 네트워크로 이루어져있습니다. 심지어 쇼핑 또한 오프라인보단 이제 온라인으로 이루어집니다.

 

저는 만약 코로나라는 질병이 발생하지 않았더라도 이러한 현상은 시간이 더 걸렸겠지만 어차피 나타났으리라 생각합니다. 바로 언택트로 이루어지는 생태계죠. 은행 업무, 증권 업무, 일상 생활 모든 것들은 이제 데이터, 클라우드, 네트워크로써 소통합니다. 그렇다면 이렇게 중요한 정보들이 점점 더 많아지는데 정보 보안에 취약하다면 사이버범죄, 금융사기, 불법 유포같은 끔찍한 일들이 일어나죠.

 

저는 생태계의 변화로 인해 정보보안의 중요성은 시간이 갈수록 더 강조되리라 생각했습니다.

 

두 번째로 제가 지니언스를 투자하고자 결심한 이유는 경쟁사 혹은 비슷한 업종의 회사 대비 상대적으로 저평가 돼있다고 판단했습니다. 상장한 이래로 줄하락하고 있는 지니언스가 이젠 차츰 우상향을 보여줘야 할 때구나 라고 말입니다.

 

이 글을 쓰고 있는 시점에서 지니언스의 PER은 12정도입니다. 비슷한 정보보안 테마 업종을 볼까요 ?

안랩 PER : 28 / 드림시큐리티 : 26 / 지란지교시큐리티 : 16 / 라온시큐어 : 104 / 케이사인 : 21

 

물론 PER라는 것을 맹신하면 절대 안되지만 같은 테마중에서도 상대적으로 저평가돼있다고 하는건 분명 매력적인 투자 요소중 하나입니다.

 

이 두가지 이유로 저는 지니언스에 투자했고 현재는 -10%라는 아주 힘겨운 성적표를 보이고 있지만 금일 보안테마쪽에 외인 수급이 모두 강하게 나타난 것으로 보아 우상향의 시작이 되기를 바라고 있습니다.

 

다음에는 또 다른 투자 종목인 포스코케미칼이라는 종목으로 찾아뵙겠습니다.

 

길고 지루한 글 읽어주셔서 감사드립니다!

 

*투자 판단은 개인의 몫이며 종목 추천글이 아님을 꼭 참고 부탁드립니다.

 

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