[기업 살펴보기] 명신산업 테슬라 자동차 부품 핫스탬핑 관련주 주가 전망은?

안녕하세요.

또바기쓰입니다.

 

오늘은 전자세금계산서 관련 사업을 하는 비즈니스온

특히 빅데이터 기업인 플랜잇을 인수한 이후로 기업의

미래가 어떻게 될 지 간략히 살펴보겠습니다.

 

명신산업

첫 번째, 기업 소개와 현황 및 전망은?

명신산업은 차량 경량화를 위해 필요한 부품들을

납품하는 기업으로 "핫스탬핑"이란 기술을 핵심으로

꼽으며 경쟁하고 있습니다.

 

국내 경쟁사로는 신영, 성우하이텍 등이 있습니다.

 

계열사를 먼저 보시면 총 6곳 모두 비상장입니다.

최상위 지배 기업은 또 다른 상장사인 엠에스오토텍

국내 2곳에 개발을 위한 거점을 마련하고 중국과 미국엔

생산 및 유통을 위한 거점을 마련한 것으로 보입니다.

 

가장 많은 관심을 받는 테슬라 납품은 심원 미국에서

이뤄지겠죠? 17년부터 꾸준히 채택받고 있다고 하니

기술력이나 품질 부분에서는 이미 증빙된 셈이네요.

 

지분은 모두 100%로 온전한 수혜가 가능

지배구조 현황

모든 자동차 부품 협력업체가 그렇듯 기술 개발 후

고객사에 품질테스트를 거친 후 양산에 들어갑니다.

 

고객사는 완성차 업체들이 되겠으며 최근에는

전기자동차 업체들을 향한 영업이 활발하게 이루어짐을

예상할 수 있습니다.

사업 기본 설명

명신산업에서 말하는 핫스탬핑 부품의 빠른 성장은

전기차 완성 업체들이 아직 온전히 자리 잡지 않은

시장에서 우위를 점하기 위해 차량 경량화가 필요하고

이를 통해 항속거리를 늘리고자 하는 배경 덕분

 

고객사 중 한 곳인 테슬라의 주력 모델들도 모두

한번 충전으로 550km이상의 항속거리를 보유

 

아직 인프라가 부족한 상황이기에 이러한 점이

소비자들을 매료시킬 수 있는 포인트로 자리잡은 듯

핫스탬핑 부품이 전기차 시장에서 매력적인 이유

매출액은 아래와 같습니다.

코로나 영향으로 인해 많은 자동차 부품 협력사들이

고전하고 있는 가운데 명신산업은 그래도 나름 선방을

했던 것으로 보입니다. 테슬라와 현기차의 영향일까요?

 

20년도 2분기까지 약 2,225억

19년도 약 4,860억

18년도 약 2,704억

 

18년도 이후 매출이 거의 1.5배에 달할 정도로 큰 성장

17년부터 전기차 고객사에 본격 납품한 것으로 볼 때,

현기차와 테슬라의 글로벌 판매량이 증가하는 시점과

얼추 비슷하다고 추측해 볼 수 있겠습니다.

 

그럼 앞으로도 현기차와 테슬라의 글로벌 전기차 판매량

잘 지켜보셔야겠죠? 명신산업에 투자하려는 분들은요!

20년 반기 기준 매출

생산 CAPA는 크게 특이한 점은 없습니다.

명신산업 별도 기준으로 참고하고 넘어가겠습니다.

생산능력

최근 3개년간 설비 관련 변동사항입니다.

핫스탬핑 부품을 위한 증설을 17년 말에

2번 진행했으며 이에 따라 18년도에 대폭 성장이

조금은 이해가 가는 부분이겠습니다.

 

19년 10월에는 기아차의 쏘울 라인업 수주 참여에

성공한 듯 보이네요.

최근 3개년 설비 변동사항

다음은 판매조직 관련 내용인데요.

명신산업 자체에서 별도 판매 전문 사업부는 없네요.

 

지배 기업인 엠에스오토텍이 협력체이기때문이구요.

핫스탬핑 관련해서는 신규 차종을 위한 입찰 및 수주

관리를 품질개발팀에서 진행하고 있다고 하네요.

 

글로벌 매출의 경우도 벤더 업체 정책상 노조 보유중인

명신산업에서는 직접적 거래가 어려운 부분이 있네요.

 

이에 따라 해외 법인을 별도로 두고 각각 국가에 맞는

생산기지와 직접 거래를 하는 모습으로 보입니다.

판매 경로에 대한 설명

특허권 관련 내용은 너무 많아 최근 진행한 내용들만

가져와보았습니다.

 

우선 본격 도약 준비기간인 17년도에 미국,중국,유럽 등

해외 각국에 핫스탬핑 부품 관련 특허를 등록해두었고

그 이후 각 나라의 고객사들에게 납품했겠습니다.

최근 특허권 관련 내용

두 번째, 지켜봐야 할 투자 포인트는?

1. 추가적인 글로벌 고객사 확보 가능할까를 지켜보자

국내 자동차 부품 협력업체들의 한계는 항상

메인 고객사가 현대/기아차밖에 없는 부분입니다.

 

사업상 리스크 관리를 위해서 글로벌 완성차 업체들도

고객사로 확보할 필요성이 있는데 이러한 점에서

명신산업은 테슬라라는 전기차 대어가 있기에 비교적

경쟁력을 증명한 셈입니다.

 

다만, 전기차 시장에 점점 더 많은 완성차 업체들이

생겨나고 있기에 GM, BMW, 포드 등 또 다른 글로벌

고객사들을 확보하지 못하면 미래는 장담하지 못하죠.

[베타 투자리포트] 명신산업, 글로벌 전기차 메이커와 함께 성장하다 - 베타뉴스

2. 현대/기아차와 테슬라의 전기차 판매량 추이를 보자

매달 글로벌 전기차 판매량 통계가 발표되고 명신산업은

두 메인 고객사의 판매량에 따라 매출 등락폭이 있을 수

있기때문에 투자자라면 살펴볼 필요가 있다.

 

아래는 11월 글로벌 전기차 판매량 순위입니다.

이 추세가 유지된다면 명신산업에도 나쁘진 않겠죠?

하지만 언제 뒤집힐지는 모르는 일입니다.

출처 : http://ev-sales.blogspot.com/2020/11/

 

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